【行業深度】洞察2023：中國免稅行業競爭格局及市場份額(附市場集中度、企業競爭力分析等)

行業主要上市公司：中國中免(601888.SH);王府井(600859.SH);海南發展(002163.SZ);海南機場(600515.SH)等

本文核心數據：免稅行業市場排名;免稅行業市場份額;免稅行業市場集中度

中國免稅行業市場競爭梯隊

我國免稅行業按照注冊資本進行劃分，可分為三個市場競爭梯隊。第一梯隊的注冊資本大于200億元，目前只有中國中免;第二梯隊的注冊資本在100-200億元之間，包括深圳免稅、中出服和全球消費精品;第三梯隊的注冊資本在100億元以下，包括日上免稅、海南免稅、珠海免稅、中橋免稅、王府井和海旅免稅。

中國免稅行業市場份額

2022年，中國免稅市場銷售規模為365.31億元。根據公開數據統計和計算，中國中免(含日上免稅、海南免稅和中橋免稅)的市場份額行業第一、占比達到71.3%，海旅免稅緊隨其后、市場份額達到9.3%?？傮w來看，中國免稅行業呈現一超多強的競爭格局。

中國免稅行業市場集中度

根據各免稅運營商的市場份額計算，2021年和2022年中國免稅行業市場集中度CR4分別79.91%和71.3%，屬于高度集中市場。其中，最大的市場份額來自于中國中免，在免稅牌照數量、銷售收入、免稅店數量等核心指標方面都遙遙領先。

中國免稅行業上市公司業務布局及競爭力分析

目前，我國免稅行業上市公司的業務大多集中布局在海南地區，中國中免通過子公司日上免稅在上海地區也有業務分布。中國中免和王府井的免稅業務范圍包括免稅業運營和經營免稅店，海南機場參與免稅業務的方式是參股投資免稅店。從業績表現來看，中國中免的業績表現最為突出，2022年免稅業務創造營業收入260.32億元，業務毛利率達到39.41%。

中國免稅行業競爭狀態總結

從五力競爭模型角度分析，由于免稅經營主體需要獲批國家的經營牌照和擁有大量業務資源，行業進入門檻高，潛在進入者威脅小;目前我國免稅行業的參與者數量少、產品差異小、市場集中度高，中國中免占據80%以上的市場份額，整體行業的競爭格局相對穩定;跨境電商和海淘的經營形式同樣可以讓消費者購買境外商品，其優勢在于品類豐富、價格優惠、購物場景靈活，但在免征稅收和商品質量方面的競爭力較弱，目前對免稅行業構成一定的替代品威脅但不大;免稅行業的上游供應商為境外奢侈品品牌、煙酒公司等，供應商較為分散，供應產品的同質化程度高，而且免稅行業的采購規模大，上游供應商的整體議價能力不強;免稅行業的下游為免稅商品的消費者，是免稅商品價格的接收者，下游環節的議價能力弱。

根據以上分析，對各方面的競爭情況進行量化，1代表最大，0代表最小，目前我國免稅行業五力競爭總結如下：

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國免稅業發展狀況調研與投資戰略規劃分析報告》。

同時前瞻產業研究院還提供產業大數據、產業研究報告、產業規劃、園區規劃、產業招商、產業圖譜、智慧招商系統、行業地位證明、IPO咨詢/募投可研、IPO工作底稿咨詢等解決方案。在招股說明書、公司年度報告等任何公開信息披露中引用本篇文章內容，需要獲取前 瞻產業研究院的正規授權。

更多深度行業分析盡在【前瞻經濟學人APP】，還可以與500+經濟學家/資深行業研究員交流互動。